Экономическая деятельность каждой компании учитывает две основные группы показателей – относительные и абсолютные. Абсолютные включают в себя выручку, объем продаж, доход. Такие показатели только поверхностно могут отобразить деятельность компании. Для более точного анализа предприятия используют относительные показатели, которые включают в себя расчет коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности. При их помощи можно узнать динамику развития структурной единицы, ее перспективы, сравнить с другими организациями, определить, . Рентабельность активов дает возможность оценить много разнообразных показателей и получить информативную картину работы любой организации.
Что показывает рентабельность активов?
Рентабельность активов (return on assets, ROA) – это экономический показатель, который отображает отдачу от использования всех ресурсов компании. Он показывает возможность предприятия регенерировать доход без учета структуры капитала, правильность распределения финансовых средств.
Если в компании сумма доходов превысила расходы, это еще не означает, что ее деятельность успешна и эффективна. Доход в миллион может получить и большой производственный комплекс с десятками цехов, и небольшая компания из 5-10 сотрудников. В первом случае стоит задуматься о реструктуризации предприятия, изменении стратегии развития или даже о том, . Во втором примере результат очевиден – компания движется в правильном направлении. Как видим, не всегда абсолютные показатели отображают реальную картину, эффективность управления может продемонстрировать отношение полученного дохода к разнообразным статьям расходов.
Рентабельность разделяют на несколько групп:
- внеоборотные активы;
- оборотные активы.
Внеоборотные активы
Внеоборотные активы – это имущество компании, которое указывается в балансе. Для больших и средних предприятий данный показатель отображается в первом разделе баланса, для малых – в строках 1150 и 1170.
Внеоборотные фонды используют более 1 года, они при этом не теряют свои технические характеристики и частично перенаправляются в счет себестоимости продукции или предоставленных услуг.
Внеоборотные фонды предприятия включают:
- основные средства (инструменты, транспорт, электрические сети, производственные мощности, недвижимость);
- нематериальные фонды (интеллектуальная собственность, партнерские связи компании);
- денежные обязательства (кредиты на срок от 1 года, инвестиции в другие компании);
- другие фонды ().
Оборотные активы
К оборотным фондам относится имущество, которое указано в балансе в строках 1210, 1230 и 1250 (в производственном разделе). Данные фонды используют для одного цикла (если он длится меньше 1 года).
Показатель включает:
- сумма НДС по закупленным товарам (для этого нужно знать, );
- дебиторская задолженность;
- материальные запасы;
- деньги и их эквивалент.
Совет : чтобы определить совокупность всех активов компании, необходимо суммировать оборотные и необоротные фонды.
Формула расчета рентабельности
Рентабельность активов (ROA) рассчитывается методом деления чистой прибыли на активы. Формула расчета:
ROA = NI / TA * 100% , где
- NI – чистый доход;
Данная формула показывает отношение чистого дохода к сумме всех средств компании. Также ROA можно определить другим методом:
ROA = EBI / TA * 100% , где
- NI – чистая прибыль, получаемая держателями акций компании;
- TA – совокупность всех активов.
Другими словами, ROA показывает количество дохода, который приходится на каждый рубль вложенных инвестиций. Это своеобразный индикатор доходности, который показывает эффективность работы компании.
Пример расчета
По результатам работы совокупность всех активов ОАО «Этал» на начало года составила 1,267 млрд. рублей, на конец – 1,368 млрд. рублей. Чистая прибыль составила 131,70 и 153,9 млн. рублей соответственно. Для того чтобы рассчитать рентабельность на начало и конец года, а также динамику роста, необходимы:
- ROA на начало года: ROA = 131,70/1267=0,10394 или 10,394%.
- ROA на конец года: ROA = 153,9/1368=0,1125 или 11,25%.
Изменение рентабельности за год составит : Δ ROA = 11,25%/10,394% = 1,082. Коэффициент рентабельности за год вырос на 1,082.
Нормы рентабельности
Согласно средним показателям деятельности предприятий существуют нормы, которые отображают эффективную экономическую деятельность. Данные нормы зависят от специфики компании:
Самые высокие показатели ROA должны показывать фирмы, которые занимаются реализацией товаров. Это связано с отсутствием существенных внеоборотных фондов. Производственные предприятия за счет дорогого промышленного оборудования имеют больше активов, поэтому нормы рентабельности для них существенно ниже.
Совет : высокие показатели рентабельности могут указывать не только на эффективную деятельность компании, но и говорить о повышенных рисках.
Например, компания взяла кредит на большую сумму, которая повлияет на ROA в сторону ее увеличения, но это еще не свидетельствует об эффективном распределении полученных денег. Поэтому при анализе финансовой деятельности предприятия необходимо учитывать заемные средства и проанализировать финансовую устойчивость, структуру всех расходов.
Факторы, определяющие рентабельность
ROA – это обобщающий показатель деятельности фирмы при анализе соотношения расходов и прибыли. Но на него влияют и экономические условия, и внутренние организационные факторы.
Внешние условия – это стоимость материалов, сырья для производства продукции, ценовые стратегии конкурентов, политическая обстановка в стране, изменения в законодательстве, соотношение спроса и предложения.
К внутренним организационным факторам можно отнести:
- производительность труда;
- технические показатели, мощность оборудования;
- метод организации производственного цикла;
- управленческие решения и т.д.
- ускорение товарооборота;
- увеличение стоимости продукции;
- минимизация издержек.
По мнению западных экономистов, на данный показатель влияет более 30 факторов, которые отображают текущую конъюнктуру, капиталоемкость, состояние рынка и т.д. Рассчитывая показатель рентабельности, нужно обязательно учитывать сезон, простой оборудования, брак, кризисные явления, снижающие спрос. Иногда проще продать бизнес и вложить вырученные средства в .
Сохраните статью в 2 клика:
Рентабельность активов входит в число самых важных показателей эффективности работы предприятия. Его чаще всего используют владельцы бизнеса и менеджеры для определения стратегии работы, инвесторы - для оценки альтернативных проектов. Анализ данного показателя – важный пункт любого бизнес-плана, который открывает перспективы роста и развития.
Вконтакте
Каждое предприятие заинтересовано в стабильной полноценной работе, получении высоких , развитии материально-технической базы и уровня квалификации персонала. Все это требует вложений, рачительного отношения к каждой копейке. Подкрепить перспективное планирование помогут математические формулы расчета экономической выгоды, которые дают параллельную оценку профессионализма управляющих кадров.
Как финансовая оценка коэффициент активов или ROA (англ. аббревиатура ReturnOnAssets) показывает эффективность менеджмента для получения максимальной отдачи от использования всех источников экономической выгоды предприятия. Структура капитала (отношение заемных средств к собственным) и ее влияние на чистый доход при этом не учитывается.
Какие цифры берут в расчет?
- Чистая прибыль -остаток средств после уплаты налогов, обязательных сборов, бюджетных отчислений. Эта сумма может резервироваться, направляться в оборотные средства или инвестироваться в развитие производства.
- вычисляется как относительная величина от стоимости объекта собственности.
Важно: налоги в денежной форме принято отображать в процентах.
«Отчет о прибылях и убытках» содержит информацию о налоговой нагрузке организации.
- Процентные платежи – это регулярный расход, который несет предприятие, пользующееся заимствованными средствами.
Платежки = (кредитная сумма * процентная ставка по кредиту (1 + процентная ставка по кредиту) количество выплат): ((1+ процентная ставка по кредиту) количество выплат – 1)
Чтобы вычислить значение процентной ставки по , нужно знать количество выплат за год согласно договорных обязательств (ежемесячных. ежеквартальных и др.).
Например, под 16% годовых процентная ставка рассчитывается так:
16 / (12 * 100) = 0.13333
Расчет коэффициента рентабельности активов
Подробная выглядит так:
ROA = ((Чистая прибыль + процентные платежи) * (1- налоговая ставка) / (активы предприятия)) * 100%
Активы предприятия в знаменателе - это все денежные средства, включая дебиторские задолженности и депозиты (ликвидные источники), а также сырье, материалы, здания и сооружения (менее ликвидные) и др.
Рост экономического результата на единицу вложенных средств прямо пропорционально зависит от налоговой составляющей и заемных ресурсов.
Нормальное значение рентабельности
Чем выше капитальные вложения и капиталообразующие инвестиции предприятия, тем ниже коэффициента ROA, отражающего денежный поток.
К примеру, строительная отрасль, энергетика, транспорт постоянно требуют введения новых мощностей, обновления материально-технической базы, как обязательного условия их выживания при ограниченных источниках финансирования. ROA обратно пропорционален высоким затратам, его значение понижается.
Фирмы, крупные компании, охватывающие рынок сферы услуг, не нуждаются в базовой реконструкции, техническом перевооружении предприятия и защите окружающей среды от итогов своей деятельности. Их рентабельности намного превышает производственный сектор.
Деятельность предприятия убыточна, если данный параметр меньше нуля. Необходим тщательный анализ показателей.
Коэффициент рентабельности активов: пример расчета
ООО «ГРАН»производит товары бытовой химии. Необходимо рассчитать рентабельность за 2013, 2014 и 2015 годы.
Из «Отчета о прибылях и убытках» берем значения чистой прибыли/убытка по каждому году.
2013 г. - 934 766 р.
2014 г. - 345 870 р.
2015г. - 222 786 р.
Из « », включающего оборотные и внеоборотные позиции активов, понадобится итоговая строка:
2013г. - 10 234 766 р.
2014 г. - 15 345 870 р.
2015г. - 18 222 786 р.
Расчет по годам
- 2013г. - (934766 / 10234766) * 100 = 9,13%
- 2014 г. - (345870 / 15345870) * 100 = 2.25%
- 2015г. - (222786 / 18222786) * 100 = 1,22%
Вывод: активные накопления растут, а прибыль стабильно уменьшается. Данное предприятие нуждается в пересмотре финансовой политики, повышении качества управления и распределения денежных потоков, поиске рынков сбыта своей продукции.
Математические формулы и условные числовые компоненты помогают оперативно разобраться в финансовом состоянии субъекта экономической деятельности. Они ценны для руководителей, владельцев фирм, лиц, заинтересованных в реальном положении вещей.
Какой словарь не мечтает быть толковым, какая бумага - ценной и какой бизнес не хочет стать рентабельным! Но не только бизнес. Его составные части - активы - также отчаянно стремятся к этому. По сути, показатель их рентабельности - это сводная характеристика, демонстрирующая не только практическую ценность ресурса, но и умение менеджера им управлять. Недаром говорят: «В умелых руках и доска - балалайка».
Конечно же, многое зависит от выбранной сферы деятельности и от окружающей среды. Здесь чем крупнее актив, тем ниже показатель его рентабельности. Капиталоемкость, как правило, свойственна тем отраслям, эластичность спроса на товары которых близки к нулю. Т.е. за гарантированность сбыта предприниматель платит пониженной нормой рентабельности. Животрепещущие примеры: сфера добычи углеводородов, ядерная энергетика или даже компании, прокладывающие интернет-кабели по дну океана и эксплуатирующие их.
Но это все философия в общих чертах. Что до конкретики, то расчет рентабельности составляющих бизнеса - один из инструментов получения управленческих сигналов для руководства фирмы. Это не всегда простое с точки зрения трудоемкости занятие (бухгалтерия всегда будет возражать), да и результаты могут не понравиться. Но здесь действует принцип: «Вовремя предупрежден - значит спасен».
Формула и смысл рентабельности активов по чистой прибыли
Формула коэффициента рентабельности активов (КРА в российской практике и ROA - в общемировой) весьма лаконична:
КРА = Чистая прибыль / Общая стоимость всех активов (при этом суммы, обслуживающие текущие кредиты в расчете участия не принимают)
Если умножить значение КРА на 100%, то тогда получим значение рентабельности активов в процентах (кому как больше нравится).
Как следует из формулы и из логики названия этот показатель отображает степень эффективности использования активов руководством предприятия при реализации бизнес-процессов. То, насколько полно менеджмент задействует все возможности для обеспечения максимальной прибыльности.
Если учесть, что в балансе актив соответствует сумме пассивов, то это означает, что именно в данном случае (это важно) допустима формула:
КРА = Чистая прибыль / (Собственные средства + Заемные средства)
Таким образом, фактически анализируется доходность совокупного капитала. В данной формуле сумма собственных и заемных средств стоит в знаменателе дроби. Это означает, что чем больше объем кредиторской задолженности, тем ниже будет получившаяся рентабельность активов. С точки зрения логики - это справедливо. Ведь есть ли для того, чтобы обеспечить бизнесу некую прибыльность недостаточно имеющегося капитала, а нужно непременно занимать, то это означает, что рентабельность этих самых собственных активов оставляет желать лучшего.
Любопытно, что даже если объём собственных средств будет равен нулю, показатель рентабельности активов все равно не потеряет своего смысла. Ведь знаменатель дроби будет отличным от нуля. Ситуация наглядно демонстрирует, что коэффициент рентабельности активов - это не просто характеристика финансовой отдачи от вложенных средств. Бизнес здесь рассматривается, как система и КРА помогает анализировать способность этого бизнеса генерировать прибыль. Под системой подразумеваются некие дефицитные связи, управленческие способности руководства компании, то, как менеджеры используют предоставляющиеся благоприятные возможности.
Следует понимать, что рентабельность собственных активов - качественная индивидуальная характеристика, присущая каждому бизнесу. При этом абсолютно не берется во внимание масштаб предприятия. Бизнес может быть семейной компанией - магазинчиком шаговой доступности, и при этом иметь значение КРА, близкое к 1. А есть и примеры транснациональных нефтяных корпораций, которые управляются из рук вон плохо, со значением коэффициента ниже 0,01.
Бывают популярные варианты расчета рентабельности активов с использованием вместо чистой прибыли значения EBITDA. Показатель EBITDA - это прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Естественно, он выше чем чистая прибыль по балансу. А значит, и значение рентабельности активов тоже будет выше. По-правильному это напоминает некий «мухлеж», своеобразную попытку ввести в заблуждение аналитиков, заинтересованных в выявлении истинного положения дел в компании (потенциальных кредиторов или даже налоговые органы). Недаром в общемировой практике EBITDA исключён из официальных характеристик финансового состояния предприятия.
Коэффициент рентабельности активов близок по своему смыслу к оценке доходности предприятия в целом. В этой связи рекомендуется использовать данные бухгалтерского учёта по году. Это целесообразно для того, чтобы сравнение рентабельности активов и доходности предприятия было корректно или сопоставимо. Ведь доходность измеряется в процентах годовых.
Естественным желанием любого предпринимателя является максимальное увеличение рентабельности активов его фирмы. Для этого нужно:
- увеличивать маржу продаж (прибыль можно увеличить либо с ростом отпускной цены либо снижая издержки производства);
- увеличивать скорость оборачиваемости активов (чтобы успеть собрать больше прибыли за определенный промежуток времени).
Внеоборотные активы - это имущество предприятия, которое отражается в самой первой части формы 1 бухгалтерского баланса. Именно этот вид имущества является самым капиталоемким. А потому переносит свою цену на себестоимость готовой продукции частями, называемыми амортизацией.
Согласно нормам бухучета внеоборотные активы состоят из:
- основных средств (зданий/сооружений, оборудования/инструмента долгосрочного пользования, объектов коммуникации, транспортных средств, иного);
- долгосрочных финансовых вложений (инвестиций, долгосрочной (более календарного года) дебиторской задолженности и пр.);
- нематериальных активов (патентов, эксклюзивных лицензий, торговых марок, франшиз и даже деловой репутации).
Формула коэффициента в этом случае выглядит следующим образом:
КРВнеобА = Чистая прибыль / Стоимость внеоборотных активов (х 100%)
Интерпретация показателя весьма сложна. Фактически, значение является той доходностью, которую потенциально может обеспечить вам наличие данных активов (основных средств) при текущем качестве управления ими. Предприниматели, которые уже работают в данной отрасли, данное значение может и не принесет существенного аналитического смысла. Однако для тех, кто только собирается войти в рынок, рентабельность именно внеоборотных активов - ключевой показатель, влияющий на их решение.
Стоит помнить, что рентабельность внеоборотного капитала - это условный показатель. Т.е. он демонстрирует, сколько можно заработать на этом оборудовании при условии, что оно будет правильно обслуживаться и корректно управляться.
Оборотные активы - это полная противоположность внеоборотных. Срок их использования менее года и стоимость существенно меньше. К оборотным активам относят все компоненты себестоимости. При этом их цена берется к расчету полностью (а не частями, как в случае с основными средствами).
Структура оборотных активов (по убыванию ликвидности):
- денежные средства;
- дебиторская задолженность;
- НДС к возмещению (по приобретенным товарно-материальным ценностям);
- краткосрочные финансовые вложения;
- запасы и незавершенное производство;
Формула соответствующего коэффициента (RCA в международной терминологии):
КРОбА = Чистая прибыль / Стоимость оборотных активов (х 100%)
Значимость получаемого показателя рентабельности оборотных активов тем выше, чем меньше у компании основных средств. Максимальное приближение имеют фирмы, работающие в сфере услуг, причём в тех сферах, где не нужно серьезно вкладываться в оборудование. Пониженное значение коэффициента имеет организации, занимающиеся внешней торговлей, а также лизинговые компании (из-за высокого размера НДС к возмещению). Кроме того, не высокий коэффициент рентабельности активов имеют кредитные финансовые организации в силу значительного объема дебиторской задолженности.
Коэффициенты рентабельности оборотных (1) и внеоборотных (2) активов не стоит рассматривать раздельно. Гораздо большую информативность они приобретают в случае совместного анализа. Преобладание одного значения над другим свидетельствует о большей значимости 1 или 2 вида капитала в генерирование прибыли компании. Абсолютное значение в данном случае для аналитика играет куда меньшую роль. И конечно же, при осуществлении анализа всегда имеет смысл держать под рукой значение рентабельности общего объема активов. Совокупный коэффициент - это доходность бизнеса, а чей вклад больше (оборотки или основных средств) показывает превалирование соответствующих коэффициентов.
Рентабельность активов по балансу
Целесообразным представляется рассчитывать также рентабельность активов по балансу. В знаменателе формулы мы указываем в валюту баланса. Кроме того, это значение мы уменьшаем на величину задолженности учредителей по взносам в уставный капитал организации. В числителе дроби по-прежнему значится чистая прибыль по балансу (после уплаты всех налогов).
КРАп/б = Чистая прибыль / (Валюта баланса - Кредиторская задолженность учредителей) (х 100%)
Рентабельность по балансу характеризует, прежде всего, сам процесс воспроизводства прибыли компании. В расчет не принимаются стартовые условия. Под ними понимается уставный капитал, а также обязательства акционеров (или дольщиков) по его выкупу. Однако собственные средства компании представлены не только уставным капиталом. Значительную их долю составляет накопленная нераспределенная прибыль. И она-то как раз попадает в расчет рентабельности активов по балансу. В этом состоит ключевое отличие значения этого показателя: он не берёт в расчёт начальной задел (УК), но принимает во внимание результаты прошлых производственных достижений (имеется в виду накопленная прибыль).
Если коэффициент рентабельности активов характеризует сами активы с точки зрения вклада в общей котёл прибыли, то рентабельность по балансу "выставляет оценку" всему бизнес-процессу в целом, убирая значение начального капитала. Впрочем, эти два показателя рекомендуется рассматривать совместно.
Рентабельность чистых активов
Чистые активы - это «имущественная реальность» фирмы. Закон обязывает вычислять их ежегодно. Величина чистых активов рассчитывается как разница между их стоимостью, отраженной в форме 1 бухгалтерского баланса, и суммой:
- краткосрочной кредиторской задолженности;
- долгосрочной кредиторской задолженности;
- резервов и доходы будущих периодов.
По факту чистые активы можно назвать результатом деятельности фирмы, включая итоги предшествующих взлетов и неудач.
Если значение чистых активов становится меньше величины уставного капитала, это означает, что фирма начинает «проедать» первоначальный взнос учредителей. Если же чистые активы уходят в минус, значит, приятие не в состоянии без посторонней помощи рассчитаться по своим долговым обязательствам. Имеет место так называемая недостаточность имущества.
КРЧА = Чистая прибыль / Выручка (х 100%)
Показатель рентабельности чистых активов корректно интерпретировать, как норму прибыли на каждую денежную единицу проданной продукции. И он, конечно же, напрямую коррелирует с доходностью предприятия в целом.
Несмотря на то, что сама величина чистых активов рассчитывается по итогам года, коэффициент их рентабельности можно и нужно держать, что называется, на рабочем столе. Данный показатель способен предостеречь от катастрофического падения эффективности продаж.
В зависимости от сферы деятельности компаний им присущи индивидуальные значения прибыльности и рентабельности активов. Таковы, например, значения КРА для следующих видов деятельности:
- Производственная сфера - до 20%
- Торговля - от 15% до 35%
- Сфера услуг - от 45% до 100%
- Финансовая сфера - до 10%.
Организации, работающие в сфере услуг, имеют повышенную отдачу от своего капитала в силу относительно невысоких размеров основных средств. Кроме того, услуги невозможно складировать, поэтому невелики и размеры текущих (оборотных) активов.
Следом идут организации торговли. Их внеоборотные активы также, как правило, невелики, но складские запасы подталкивают к росту оборотку таких предприятий. Однако их рост компенсируется повышенной (по отношению к другим сферам) скоростью оборота. Ведь от этого зависит бизнес такой компании.
Довольно ясная картина вырисовывается с промышленным производством. Наиболее дорогостоящие (среди всех сфер деятельности) основные средства тянут вниз все семейство показателей рентабельности.
Гораздо интереснее обстоят дела с кредитно-финансовыми компаниями. В промышленной среде конкурентов не так много - все они должны обладать адекватными капиталами (причем, значительная часть должна быть в натуральной форме), а их число ограничено. В сфере услуг работают те, кто умеют их предоставлять (серьезное ограничение), в торговле - те, кто смог наладить связи и выбить скидки. А вот финансовая сфера притягивает к всех тех, кто не обрел себя в других сферах. Пониженные входные пороги в отрасль способствуют вечному буму, вне зависимости от того макроэкономический роста сейчас или кризис. Собственно, именно огромное количество участников рынка и понижает до минимума общий уровень доходности как по отдельным операциям, так и задействованных капиталов в целом.
Рентабельность активов (Return on assets, ROA) - это показатель того, как предприятие распоряжается существующими активами с целью генерации выручки. Если показатель ROA низкий, возможно, управление активами неэффективно. Высокий показатель ROA, напротив, свидетельствует о бесперебойном и эффективном функционировании компании.
Формула расчета рентабельности активов компании
ROA обычно выражается в процентах. Расчет осуществляется путем деления чистой прибыли за год на общую стоимость активов. Если, например, чистая прибыль магазина одежды составила 1 миллион, а общая стоимость его активов составляет 4 миллиона, то ROA будет рассчитываться следующим образом:
1/4 х 100 = 25%
Расчет ROA позволяет увидеть прибыль с инвестиций и оценить, достаточная ли выручка генерируется с использования доступных активов.
Управление рентабельностью ROA
Руководитель предприятия изучает показатель ROA в конце года. Если ROA высокий - это хороший знак того, что компания извлекает максимум из имеющихся активов. Сравнив его с другими показателями, такими как окупаемость инвестиций, можно сделать вывод, что дальнейшее инвестирование целесообразно, так как предприятие способно использовать вложения с высокой эффективностью.
Изучение низкого показателя ROA жизненно необходимо для эффективного управления компанией. Если этот показатель стабильно низкий, это может свидетельствовать о том, что либо руководство недостаточно эффективно использует имеющиеся активы, либо эти активы более не имеют ценности. Например, в случае с тем же магазином одежды может оказаться, что повысить прибыль можно путем сокращения торговой площади, следовательно, такой актив как большая площадь, уже не имеет ценности.
Банки и потенциальные инвесторы обращают внимание на показатели ROA и ROI перед тем, как принять решение о предоставлении кредита или дальнейшем инвестировании. Если аналогичные компании генерируют большую выручку при схожих исходных данных, то инвесторы могут уйти к ним или сделать вывод, что руководство недостаточно эффективно управляет имеющимися активами.
Повышение валового дохода
Показатель ROA может мотивировать руководство на более эффективное использование активов. Видя, что выручка не такая высокая, как должна быть, руководители вносят соответствующие коррективы в деятельность предприятия. Также ROA может показать, какие улучшения можно сделать для повышения валового дохода путем грамотного управления активами. Это в любом случае лучше, чем без конца вкладывать средства в компанию, надеясь на лучшее.
Рассмотрим коэффициенты рентабельности предприятия. В данной статье мы рассмотрим один из ключевых показателей оценки финансового состояния предприятия – рентабельность активов .
Коэффициент рентабельности активов относится к группе коэффициентов «Рентабельность». Группа показывает эффективность управления денежными средствами на предприятии. Мы будем рассматривать коэффициент рентабельности активов (ROA), который показывает, сколько денежных средств приходится на единицу активов, имеющихся у предприятия. Что такое активы предприятия? Более простыми словами – это его имущество и его деньги.
Рассмотрим формулу расчета коэффициента рентабельности активов (ROA) с примерами и его норматив для предприятий. Начать изучение коэффициента целесообразно с его экономической сущности.
Рентабельность активов . Показатели и направление использования
Кем используется коэффициент рентабельности активов?
Он используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия.
Как использовать коэффициент рентабельности активов?
Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия. Цель его использования – повышение его значения (но с учетом, конечно, ликвидности предприятия), то есть с помощью его финансовый аналитик может быстро проанализировать состав активов предприятия и оценить их в клад в генерацию общего дохода. Если какой-либо актив не дает вклада в доход предприятия, то он него целесообразно отказаться (продать, снять с баланса).
Другими словами рентабельность активов – это отличный индикатор общей доходности и эффективности деятельности предприятия.
. Формула расчета
Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли на активы. Формула расчета:
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы = стр.2400/стр.1600
Зачастую для более точной оценки коэффициента величина активов берется не за конкретный период, а среднее арифметическое начала и конца отчетного периода. К примеру, стоимость активов на начало года и на конец года деленная на 2.
Откуда взять стоимость активов? Она берется из бухгалтерской отчетности в форме «Баланс» (строка 1600).
В западной литературе формула расчета рентабельности активов (ROA, Return of assets) выглядит следующим образом:
где:
NI – Net Income (чистая прибыль);
TA – Total Assets (сумма активов).
Альтернативный вариант расчета показателя следующий:
где:
EBI – чистая прибыль, получаемая держателями акций.
Видео-урок: «Оценка рентабельности активов компании»
Коэффициент рентабельности активов . Пример расчета
Перейдем к практике. Рассчитаем рентабельность активов для авиационной компании ОАО «ОКБ Сухого» (производит самолеты). Для этого необходимо взять данные по финансовой отчетности с официального сайта компании.
Расчет рентабельности активов для ОАО «ОКБ Сухой»
Отчет о прибылях и убытках ОАО «ОКБ Сухой»
Бухгалтерский баланс ОАО «ОКБ Сухой»
Коэффициент рентабельности активов 2009 = 611682/55494122 = 0,01 (1%)
Коэффициент рентабельности активов 2010 = 989304/77772090 = 0,012 (1,2%)
Коэффициент рентабельности активов 2011 = 5243144/85785222 = 0,06 (6%)
По данным зарубежного рейтингового агентства Standard & Poor’s коэффициент рентабельности активов в среднем по России в 2010 году составил 2%. Так что 1,2% у «Сухого» за 2010 год это не так уж и плохо в сравнении со средней рентабельностью всей промышленности России.
Рентабельность активов у ОАО «ОКБ Сухого» выросла с 1% в 2009 году до 6% в 2011 году. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия в целом повысилась. Вызвано это было тем, что чистая прибыль в 2011 году была значительно больше, чем в предыдущие годы.
Коэффициент рентабельности активов . Норматив
Норматив для коэффициента рентабельности активов, как и для всех коэффициентов рентабельности Кра >0 . Если значение меньше нуля – это повод серьезно задуматься над эффективностью предприятия. Вызвано это будет тем, что предприятие работает себе в убыток.
Резюме
Разобрали коэффициент рентабельности активов. Надеюсь у вас не осталось больше вопросов. Подведя итог хочу отметить, что ROA входит в тройку самых важных коэффициент рентабельности предприятия, на ряду с коэффициентом рентабельности продаж и коэффициентом рентабельности капитала. Более подробно узнать про коэффициент рентабельности продаж вы можете прочитать в статье: « «. Данный коэффициент отражает доходность и прибыльность деятельности предприятия. Его, как правило, используют инвесторы для оценки альтернативных проектов для вложения.
